“本轮房地产的最低谷或许已经过去！”面对5月楼市成交量大幅回暖、多个城市房价重回上涨、以及房企混战竞拍“地王”的热闹场面，经济学家赵晓发出了这样的感叹。在A股市场上，年内涨幅榜前50名的个股中有7席被地产股占据。地产暖风频吹让券商机构再度转向，6月以来已有29份券商研报力荐地产股，甚至有职业投资人高喊“2012将是地产股的大翻身之年”。
专家称本轮房地产最低谷已经过去
尽管住建部三番五次表态楼市调控不放松，但从北京到青岛，从深圳到无锡，频频传来“开盘6小时清盘”、“当日售罄”、“1小时被抢购一空”的消息，在多重因素共同作用下，冰封多时的房地产市场再次显露出蓬勃向上的“升机”。
国家统计局昨日发布数据显示，5月份70个大中城市中，15个城市房价同比上涨，环比上涨的城市数量则比4月份增加了一倍。一向滞后于销售市场的土地市场也正在出现微妙变化。昨日珠江新城[最新消息 价格 户型 点评]一地块竞拍引来18家房企混战，最后恒大[简介 最新动态]以13.22亿的价格将该地块收入囊中，折后楼面价突破“3字头”达到32967元/平方米。这场“抢地潮”不仅引来业内关注，也引来了众多网友围观，有网友直呼：“开发商彻底疯了，杀出32967元/平方米楼面地价，按地价占房价四成来算，意味着开发出来要卖82417元以上才能回本 ！难道真的要暴涨了？！”
成交量的大幅回暖、房价与地价的悄然变化，都引发了市场人士的关注。虽然多数业内人士认为，目前市场上出现的成交回暖以及价格小幅走高的情况属于个案，但仍有一些专家表达了自己对后市的担心。经济学家赵晓近日在微博中提到，“近期政府对首套房贷的放松、降息以及房地产开发贷款的放松对于楼市已起作用，楼市很有可能在未来几个月里企稳并小幅回升。”他最后的结论是：“本轮房地产的最低谷或许已经过去！”
今年50大牛股地产占7席
今年以来，尽管对调控的争议仍然存在，但房地产股却早已起死回生。今年一季度，伴随大盘重新回暖，地产股摆脱了连续两年的阴霾，而在二季度的地方政策红利与央行降息的利好下，地产股的振荡上行更加明显。wind数据显示，截至6月18日，房地产指数今年涨幅达到了28.80%，而同期沪综指和沪深300指数涨幅也只有5.55%和10.32%。
据记者统计，在A股年内涨幅榜前50名的个股中就有7席被地产股占据。除了排在涨幅榜第三位的浙江东日[简介 最新动态]更多是由于金改概念大涨177.55%之外，中茵股份[简介 最新动态]、丰华股份、重庆实业、华夏幸福等地产股的崛起，都是受益于行业预期。尤其是华夏幸福，2011年至今累计最高涨幅376.65%，堪称最牛地产股。这些数据也足以显示出市场对于地产股的热情。
而地产股的发力，也使得一批重仓地产股的基金如同坐上了“火箭”。数据显示，截至6月18日，今年上涨最快的3只偏股基金均将地产股列入到重仓名单中。富国天瑞今年以来上涨了23%，位列混合型基金之首，其地产股仓位达38.23%；股票型基金亚军中欧中小盘今年以来净值上涨23%，其地产股比例更达到了资产净值的46.62%；另一只景顺核心的地产股配置也达到12.59%。追溯过去3年，地产股一直是拖累基金业绩的主要品种之一，部分基金此前已连续两年放弃了对地产股的投资，但今年地产股却由业绩“毒药”变成“仙丹”，让市场人士不胜唏嘘。
值得一提的是，今年5月，产业资本净减持金额达到63.03亿元，达到过去一年内的峰值。然而在此同时，地产股却被增持8064万元，万科、金地、保利、招商、北京城建等均被基金集体大幅增持，显示场外资金还在流入。
本月有29份券商研报力荐地产股
一年前，人人都在担忧房地产调控，满眼都是券商对地产股的风险提示；如今，机构对于地产股的溢美之词却不绝于耳。记者通过wind资讯数据统计，6月以来已有29份券商研报力荐地产股，上市房企共收获了48个推荐或买入评级，而减持或卖出评级则为零。
而基金经理对于“地产股或现反转行情”的判断也频繁见诸报端，甚至有职业投资人高喊“2012年将是地产股的大翻身之年”。中欧中小盘基金经理王海认为，在当前通胀压力阶段性回调之时，管理层出于经济趋势考虑很有可能会出台政策，鼓励支持居民的合理住房需求，地产股今年可能出现反转行情。
不过，地产股的狂欢背后也埋着业绩地雷。记者通过wind资讯梳理发现，目前已有25家上市房企发布中期业绩预告，但多数房企仍陷业绩阴霾之中，其中预亏和预减的企业多达16家，业绩悲观的公司占比达64%。嘉凯城等4家房企直言受到房产调控及宏观政策影响很大，业绩最夸张的房企净利同比大降49倍。申银万国对此分析称，虽然目前销售降幅在收窄，但回暖更多在一二线城市，三四线城市的销售状况还在调整，未来销售或将在低位徘徊。中金公司从基本面角度分析称，虽然经济越差，政策放松预期越强，但随着经济、房价下行，盈利预测下调、资金链等风险也将逐步暴露。
或许正因为如此，在机构热荐地产股的报告中，也将投资策略和风险提示描述得非常详细，“一线”、“龙头”等词汇几乎出现在每份地产研报中。据记者统计，在6月份上市房企收获的48个推荐或买入评级中，“招保万金”四家就占去了23个。而“风险提示”的口径也异常统一：一旦国内未来采取更加严厉的调控措施，将直接影响地产行业未来的发展。
投资建议
【海通证券】择股方面应该侧重三条主线：1）产品符合调控政策、收益市场政策回落的地产龙头企业，主要推荐万科A、金地集团、招商地产、保利地产、首开股份、荣盛发展、金科股份、福星股份和鲁商置业。2）受调控影响较小、前期涨幅小的商业地产，推荐金融街和世茂股份；3）具备金融创新概念的地产主题投资，推荐广宇集团。
【中金公司】建议降低高弹性股票配置，二季度重点配置重视周转、销售增长确定的龙头开发商，推荐A股龙头万科、招商以及商业地产中国国贸及金融街。
【广发证券】选股思路主要是两个方向，分别是一线高周转行业龙头、中西部等区域房价泡沫相对小的二线房地产公司。龙头公司无论是在销售方面、资金链方面还是在估值上都具备明显的优势，因此，高周转龙头公司是可以持续推荐的标的；中西部等区域房价泡沫相对小，政府微调的动力更足。而且，从区域经济发展来看，其行业增速有望居于全国前列。推荐万科A、金地集团、福星股份、金融街、华侨城[最新消息 价格 户型 点评]。
(来源：东方网)
